Байрон Тротт построил одну из самых ценных банковских сеток в США, работая с богатейшими семьями страны. Его компания BDT & MSD Partners управляет примерно 70 миллиардами долларов. Уоррен Баффет назвал его редким банкиром, который ставит себя на место клиента.
Тротт начал карьеру в Goldman Sachs. В 1989 году он встретился с Джеком Тейлором, основателем Enterprise Rent-A-Car. Тогда компания была в долгах с кредитным плечом 10 к 1. Спустя 36 лет Enterprise стала одной из образцовых компаний мира.
С Троттом работали семьи Уолтон, Кох, Притцкер, Ригли, Пулитцер, Хайнекен и Марс. 500 крупнейших семейных бизнесов мира генерируют 8,8 триллиона долларов выручки и нанимают 25,1 миллиона человек, по данным EY.
BDT & MSD Partners появилась в 2023 году после слияния банка Тротта с семейным офисом Майкла Делла. Компания помогает семейным бизнесам инвестировать друг в друга и привлекать капитал.
Фирма консультировала основателя Patagonia при передаче компании в траст. Она представляла Шари Редстоун в слиянии Paramount Global со Skydance Media на 8 миллиардов долларов. Тротт советовал при продаже Boston Celtics за 6,1 миллиарда и покупке Baltimore Orioles.
Компании остаются частными дольше, чем раньше. Капитал богатых семей стал более востребованным. BDT & MSD участвовала в раунде для Skims Ким Кардашьян при оценке в 5 миллиардов долларов.
Майкл Делл возглавляет консультативный совет фирмы и является крупнейшим инвестором. BDT & MSD быстро стала силой в технологиях. Она запустила технологический фонд, который собрал больше 800 миллионов долларов за три месяца и закрылся в сентябре. Среди клиентов — Дэниел Эк из Spotify, братья Коллисон из Stripe, Райан Смит из Qualtrics и Джо Геббиа из Airbnb.
Соединение молодых технологических основателей со старыми династиями создало новую химию. Молодые основатели хотят узнать, как эти бизнесы существовали так долго. А семьи интересуются технологиями.
95% инвесторов фирмы — активные владельцы бизнесов, семейные офисы или фонды. Самый горячий тренд — прямые инвестиции. Это когда покупают доли компаний напрямую, а не через фонд. Но многим семейным офисам не хватает команд для оценки частных компаний.
Главный тренд среди следующего поколения наследников — инвестиции на основе ценностей или социального влияния. Раньше дети должны были брать семейный бизнес. Сейчас многие хотят идти своим путем.